Mladý princ sa po smrti rodičov vydáva do sveta. Pri svojom putovaní sa zoznámi so zázračným hovoriacim koňom a zamiluje sa do krásnej princeznej Slavěny. Na radu svojho koňa si zaviaže jedno oko, predstiera, že je nemý a vstúpi do služieb zámockého záhradníka ako pomocník. Podľa zvukov, ktoré vydáva, ho začnú prezývať Bajaja. Keď sa však objaví drak a žiada princeznú, inak zničí celé kráľovstvo, oblečie Bajaja zbroj a na svojom koni ju zachráni. Splní však sľub, ktorý dal koňovi, a odchádza z miesta boja nepoznaný. To využije podlý Čierny rytier a pod hrozbou smrti si vynúti od princeznej prísahu - svetu povie, že to bol on, kto ju zachránil.