Mladý reportér Cam a jeho neter Elle objavia krásne a očarujúce stvorenie a uveria, že je to skutočná morská víla. Mladý novinár Cam nachádza stratenú lásku a zároveň liek pre svoju chorú neter Elle v akváriu putujúceho cirkusu. Získať priazeň a dôveru malej morskej víly však nebude ľahké, pretože v ceste mu stojí zlý čarodejník. Babička rozpráva svojim dvom vnučkám rozprávku o malej morskej víle. V jej verzii rozprávania morskú princeznú podvedie čarodejník, ktorý jej ukradne dušu. Malá morská víla je nútená žiť ďaleko od svojho domova zotročená čarodejníkom na večné časy. Keď dievčatká neveria, že príbeh je skutočný, začne im babička rozprávať o dievčati, ktoré sama dobre poznala a vie, že stretlo skutočnú morskú pannu. Sme v minulosti. Malá Elle má chorobu, ktorú nie je možné diagnostikovať ani liečiť. Jej mladý strýko Cam pracuje ako reportér a hľadá zázračný liek, ktorý by jej mohol pomôcť. Jeho šéf ho poverí pátraním po mužovi menom Locke, ktorý cestuje s cirkusom a tvrdí, že má liečivú vodu morskej panny. Cam a Elle navštívia cirkus v Mississippi a objavia morskú pannu uväznenú v sklenenej nádrži. Keď sa Cam vypytuje na účinky Lockovej morskej vody, zistí, že v skutočnosti nikdy nikoho nevyliečila zo žiadnej choroby. Záver je teda jasný - všetko je podvod. Cam a Elle sa však na prechádzke lesom znova stretnú s morskou pannou a v ich príbehu nastane zásadný zvrat.