Mladý princ se po smrti rodičů vydává do světa. Cestou se seznámí s kouzelným mluvícím koněm a zamiluje se do krásné princezny Slavěny. Na radu koně si zaváže jedno oko, předstírá němotu a vstoupí do královských služeb jako zahradník. Podle zvuků, které vydává, mu začnou přezdívat Bajaja. Když se však objeví drak a žádá princeznu, oblékne zbroj a na svém koni princeznu zachrání. Splní však slib, který koni dal, a odjíždí z boje nepoznán. Toho využije podlý Černý rytíř a přinutí princeznu, aby řekla, že to byl on, kdo ji zachránil. Ale jak už to v pohádkách bývá, nakonec vše dobře dopadne.