Poté, co byl školník Freddy obviněn ze zneužívání dětí a zaživa upálen davem rozzuřených rodičů, se vrací jako vraždící stvůra ve snech dnes již osmnáctiletých studentů. Byl Freddy nebezpečným deviantem, nebo nevinnou obětí? To je otázka, na kterou se snaží Nancy Thompsonová se svými přáteli najít odpověď. Postupně se vkrádá do snů pětice přátel muž v pruhovaném svetru se znetvořenou tváří, strašidelným hlasem a zahradnickou rukavicí s noži místo prstů. Jedinou cestou, jak před ním uniknout, je probuzení. Když ale jeden z nich zemře, ostatní pochopí, že jejich sny se staly skutečností a jediný způsob, jak přežít, je zůstat vzhůru. Aby se zachránili, musejí se ponořit do mysli Freddyho Kruegera.