Na osudoch dvoch priateľov, cirkusanta Pepeho a frontového vojaka Prengela, zachytáva film obdobie rokov 1945-1957. Priatelia po nájdení pokladu začínajú nový život v pekárni po židovskom majiteľovi. Navždy ich poznamená stretnutie so židovkou Ester, o ktorej dcérku sa potom starajú. Muži sú vtiahnutí do víru udalostí - predvolebná kampaň, boj s banderovcami, kult osobnosti a represie, no vyrovnávajú sa s nepriazňou osudu so stoickým pokojom.